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沪指跳水个股普跌三大异象或致股指巨震

发布时间:2021-01-25 11:27:14 阅读: 来源:矿用通信电缆MHYBV厂家

沪指跳水个股普跌 三大异象或致股指巨震

截至发稿,沪指报2323.88点跌0.65%,深成指报8052.95点跌0.74%。盘面上,上海本地股、造纸印刷等板块涨幅居前,中韩自贸、通用航天等板块低迷。

今日沪深两市双双高开后一度冲击今年高点,但个股普遍下挫,股指上冲无力快速回落。截至发稿,沪指报2323.88点跌0.65%,深成指报8052.95点跌0.74%。盘面上,上海本地股、造纸印刷等板块涨幅居前,中韩自贸、通用航天等板块低迷。

从技术面看,申银万国分析称,2350点阻力较大,震荡或加剧。1)当前行情由流动性预期推升,缺乏基本面支撑,上周获利回吐压力有所释放,不过仍需要震荡换手过程。2)上周四出现了超过2007年大牛市以来的单日最高成交量,但却滞涨,而且4300亿的量能再继续放大难度不小。3)3478点以来下降通道上轨在2280点左右,趋势的有效突破非一日之功,短期来看还不具备扭转条件。目前2350点一带阻力较大,需要一段时间的震荡换手和蓄势整固。  瑞银证券则对后市较乐观,其认为沪港通开闸之前对指数不悲观。短期对市场保持偏正面的看法,不断扩容的“热钱”激活了存量资金博弈的市场和主题投资,看好代表“新经济 ”的中等市值股票,比如新能源、环保等。  中信证券认为,市场前期表现强势,投资者情绪高涨,这不仅是因为前段时间上涨所带来的财富效应,而且也因为政府表达了强烈的做多意愿。然而前两个季度被后置的经济和金融风险将逐步释放,市场风险在不断聚集:不仅是8月份经济下行速度超预期,房地产销售旺季仍继续下滑,而且流动性环比收紧,海外资金流入放缓,更为重要的是政策面超预期的可能性正在降低。我们对后市态度依然谨慎,建议收缩战线,逢高减仓兑现收益。  招商证券表示,在市场情绪高涨背景下,短期市场仍有可能继续冲高,但空间已经有限,必须紧盯理财产品利率、M2增速、人民币即期汇率、美联储加息的趋势变化,提防随时回落风险。而中期内(四季度)风险在积累,首先是经济基本面企稳期望落空,其次沪港通开闸之后资金流入速度将放缓。  海通证券指出,8月份的经济数据低于预期影响投资者情绪,市场短期会有波折,但这波行情并非经济复苏逻辑,而是利率下行、托底政策和改革加速驱动的风险偏好提升。之前较好的6月份数据公布后市场并未大涨,而较差的7月份数据公布后市场也未大跌,说明市场对经济数据的敏感度已有所降低。因此,虽然8月份的经济数据虽然普遍低于预期,会冲击市场情绪,但影响幅度有限。目前市场反弹逻辑并未发生改变,市场拐点未现,继续跟踪“金九银十”旺季数据、四中全会前的政策动向,以及美联储会议动态,美国利率政策会影响市场对资金流动的预期。  值得一提的是,虽然周一A股顶住利空上行、盘面有近60只个股涨停,但广州万隆表示,权重股不作为让大盘阳线有虚假繁荣现象,同时盘中也开始浮现出三大异象,这预示着周二股指将会有巨震。  第一大异象是指数间的背离,其中沪深差异最为明显,沪市还在保持新高的趋势,但深成指则保持了一个向下的趋势,这必然导致盘面个股大分化的。  其次,周一涨停板数量激增至60只左右,周二早盘来看这一数量有望延伸,但板块的效应和指数表现却并不是太强,造成了个股间的大面积分化,这给投资者操作带来极大难度。不利于做多步调的统一,从而将引发A股巨震。  最后,消息面,市场对利空、利好消息的态度发生了微妙变化,之前市场是对利空无视而放大利好,而近期中石化混合所有制改革消息不仅没有带来拉升反而下跌,对于经济数据偏空消息则有放大,这一改变是要密切注意的。  综合来看,广州万隆认为,上面三大异象说明多方的优势正减弱,同时本周是期指交割周,这也意味着空头将有一波狙击,大盘将再次有巨震的出现。  今日要闻回顾>>>  上海发布资本市场33条 受益股解析  第四批11家企业获IPO批文 年内尚余不足60席  全国掀第二轮救市潮:松绑过后用刺激 尺度变大  中铝总经理孙兆学被查 平均每年整合50个矿权  阿里巴巴发行价上调至66至68美元  香港金管局助力“沪港通” 日供100亿元流动性  8月中国FDI同比下降14% 较上月降幅略有减小  云南国资改革落地 33项目涉及多家上市公司

多空分歧加剧 A股短期受制资金面  在上周四经历了过山车走势之后,本周A股市场再度遭遇重磅利空,8月宏观经济数据大幅低于市场预期使得市场人士对经济形势的担忧再度升温,而昨日沪红深绿的走势,也显示了分歧开始加大,越来越多的市场人士态度开始趋于谨慎。  多空激辩数据影响  受8月工业增加值数据创68个月新低等低于预期的经济数据影响,沪深两市股指本周一早盘双双出现低开低走走势,白酒、保险、银行等权重股成为了下跌的主要动力来源。但午后股指开始展开反弹,最后上证指数报2339.14点,涨幅0.31%;深成指报收8112.65点,跌幅0.42%。从市场资金流动情况来看,全天资金净流出约87亿元,除了物流运输、银行板块出现小幅净流入之外,其余均为净流出,交通工具、机械、化工化纤、地产等板块资金净流出居前。  对于8月远低于市场预期的经济数据对于A股的影响,市场人士分为了泾渭分明的两派。  中信证券首席策略分析师毛长青等认为,8月国内宏观供需增速皆显著下行,工业增加值同比增长6.9%,创2008年金融危机以来68个月新低,显著低于市场预期;固定资产投资完成累计同比增长16.5%,亦显著低于市场预期的16.9%,经济失速风险再现。下行压力主要缘于我国“三期”叠加背景下,结构调整中难以避免的阵痛。同时,政策依然定力较强,未来微刺激加码空间和作用有限,政策的看点依然在改革领域。在投资增速显著下行的压制下,三季度的GDP同比增速可能会落在7%~7.2%,显著低于市场目前7.37%的一致预期。经济下行压力不减与政策宽松低于预期叠加,会导致投资者对基本面预期进一步下修。  毛长青称,上周投资者情绪依然较为高涨。一方面,长短利差扩大,显示风险溢价下行;另一方面,直接反映股市情绪的数据也持续好转:股市交易活跃度持续上升,融资买入额与融资余额变化延续上行趋势,海外资金在经历了一周净流出后又出现了6亿美元左右的回流。但上周六公布的8月数据显示经济失速风险再现,大盘基于投资者情绪高涨与风险偏好改善的增量资金入市持续性待观察。市场风险正在积聚,建议逢高减仓兑现收益。  而国泰君安证券策略分析师乔永远等则认为,近期公布的8月经济数据中引人关注的是两项。第一是M2增速跌至12.8%,第二是工业增加值跌至6.9%(68个月新低).8月宏观数据可能导致第三次误判,但这也形成难得的再次上车的机会。将现在的宏观环境和增长预期与2008年金融危机时相比更是刻舟求剑的思路,过于僵化。实际情况是2014年以来市场对宏观数据的关注越来越少,对增长冲击的敏感度越来越差。  资金面短期存忧  兴业证券首席策略分析师张忆东等也认为,“差数据”或引发短期震荡,但行情将延续震荡向上的趋势。判断行情需要牢牢抓住特定时空背景下的主要矛盾,9月、10月行情的主要矛盾不是短期的经济数据,9月、10月行情的主要矛盾或者核心逻辑是在改革和转型的强烈预期下,国内外的资金向A股市场的重新配置。对于沪港通启动之前的行情保持乐观。  首先,A股可作为海外资金寻求风险分散及多元化配置的良好标的。其次,欧洲资金流入。第三,当前香港9500亿元离岸人民币存量存在流入的可能。  而一位私募基金人士则称,随着时间进入9月下半月,新一批的IPO又将进行,这必定将对市场的资金面形成一定的干扰,再结合月底银行业的季末揽存等惯例,9月下半月市场整体的资金面将不容乐观,而股指在连续上涨之后也需要震荡消化获利盘的抛压,市场短期内或将出现高位盘整的走势,继续大幅上行或下跌的可能性都相对较低。(第一财经日报)

经济要“调结构” 股市更要“调结构”  在满足统一规则的前提下,不论IPO还是再融资,都应把更多机会让给消费类企业。当消费股达到一定权重比例后,由于其业绩稳定,股价波动较小,能减少股市整体波动,能将资本市场对实体经济的负面影响降到最低限度,也就夯实了股市稳定发展的牛市基础。  中国经济在“调结构”,资本市场更需“调结构”;中国经济要有“新常态”,资本市场更要有“新常态”。可以说,资本市场“调结构”是中国经济“调结构”的突破口,资本市场“新常态”能为中国经济“新常态”提供源源不断的新动力 。资本市场这着“棋”走好了,则中国经济就会全盘皆活。  去年,中国第一、二产业合计比重约为54%,第三产业比重约为46%,一、二产业比重长期大于第三产业比重,显示产业结构优化潜力很大。目前,位于产业链上游的重化产业在国民经济总量中所占比例过大,但整体经济效益不佳;位于产业链下游的消费产业盈利状况趋好,但其体量还不够大,占比过小。在此畸形结构下,中国成了世界制造基地,却不是创新大国;中国贴牌遍及世界,但中国品牌却难以叫响。  如今,中国工业产能如煤炭、钢铁、水泥、玻璃、化肥、化工化纤、电解铝等大类产品已经占世界总产量的40%至65%;世界500多种大类产品中,我国有220多种产量达到了世界第一。尤其在重化产业领域的总供给远大于总需求,正面临阶段性产能过剩的危机,个别细分行业经营面临恶化,出现了全行业亏损。反映到股市,在沪深总市值中,以能源石化、矿业资源、基建化工等为代表的周期性工业类公司占据主要权重,消费类公司权重只有约20%。比如医药健康类公司,权重仅约为5%;百亿市值以上的服务类公司屈指可数。再清楚不过,沪深股市与中国经济害了同样的结构性毛病:位于产业链上中游的工业品产出和位于产业链下游的消费品产出比例严重失调,一条腿粗壮臃肿,连带动自己都已略显吃力;另一条腿孱弱纤细,营养严重不足,拖了经济优化的后腿。  追踪美国股市 200多年的发展历程,在每个特定的时期总会有特定板块在唱主角,而引领其发展和调整的是那些可以代表不同时代先进生产力,并适应经济发展内在要求的产业。比如19世纪的铁路股、20世纪早期的钢铁股、50年代的汽车股、60年代的电子股、70年代的石油股、80年代的生物科技股、90年代的网络科技股等,这些代表性的产业依次引领了几次大牛市行情 .  道琼斯指数中成分股的变迁也见证了这一趋势。100多年前,道琼斯工业指数最初只有12只成分股,全部是传统工业股成员,如今几乎全被剔除出去,代之以强生、宝洁、可口可乐、卡夫食品、麦当劳、默克制药、辉瑞制药、沃尔玛、迪士尼、微软等知名消费股。今天,美国股市工业品股票权重缩减到只有约20%。道指成分股的这种历史变迁,不仅是美国经济百年来由工业型向消费型转变的缩影,也是美国股市由消费股取代工业股唱主角的注脚。  对比中美股市,可清楚发现沪深股市的短板。从市值权重来看,美国金融地产类股票占比约16%,沪深却高达约32%;美国工业原材料类股票占比约4%,沪深却高达约11%。与此相反,美国必需消费品股票占比约12%,沪深只有约5%;美国医药健康股票占比近年来维持在20%至30%之间,沪深只有约5%。中国人口约是美国的4倍多,单从食品饮料行业来看,有近14亿人口的吃喝,足以支撑起海量的食品工业产值。美国经济总量约是中国的2倍,但食品饮料类及其他消费类股票市值规模,美国龙头股却是沪深同类龙头股的10倍左右。  与此形成鲜明对照的是,中国龙头工业股市值与美国相差无几,有的甚至超过美国。中国能在工业领域赶超美国,在不远的未来,也能在消费领域赶超美国,这是可以基本确定的大概率事件。毕竟,消费是基本社会福祉,一个庞大的经济体如不能最终落脚到消费层面,就称不上是真正的经济社会发展。  我国最终消费率在2011年停止了连续11年的下降趋势,开始呈现稳步上升态势;在经济增量权重中,最终消费因素开始超越资本形成因素成为主导力量。去年消费对国内生产总值的贡献率达到了50%,同比提高4.1个百分点;今年上半年最终消费对GDP增长的贡献率是54.4%,拉动GDP增长4个百分点。在去年国民经济总量中,服务业占比46.1%,第三产业增加值占比首次超过第二产业。今年上半年第三产业占比为46.6%,比去年同期提升了1.3个百分点,经济转型已初现端倪。经济资源的优化配置,逐步从生产领域转向服务领域,从粗放投入驱动转向品牌文化驱动上来,这标志着中国经济的“消费时代”正在悄然来临,以食品饮料、医药健康、日用品、文化传媒教育、旅游 、服装、3C产品、零售连锁等为主的消费股将成为市场主流,占据主要权重,这是沪深股市未来的发展脉络。  迄今为止,最市场化的资源配置场所就是股市。股市各路资金不是靠行政命令,不是靠政策扶持,而靠市场的判断,靠真金白银的投入,通过真刀实枪的博弈来实现投资人的经济利益。而在资本流动的背后,是稀缺性生产要素资源跨地域、跨时差的优化配置,并因此以更高的生产效率提供更优良更丰富的产出,这也是现代意义上的最根本的金融逻辑。  所以,经济“调结构”和股市“调结构”是相辅相成、互相促进的,给任何一个踏板加油门都可在质和量上提升经济增长水平。就资本市场而言,在满足统一规则的前提下,不论IPO还是再融资,都应把更多机会让给消费类企业;反过来,当消费股达到一定权重比例后,由于其业绩稳定,股价波动较小,能减少股市整体波动,能将资本市场对实体经济的负面影响降低到最低限度,也就夯实了股市稳定发展的牛市基础。(上海证券报)

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