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动物凶猛269家PE潜伏149公司一年赚钱687亿

发布时间:2020-03-11 13:22:12 阅读: 来源:矿用通信电缆MHYBV厂家

动物凶猛:269家PE潜伏149公司 一年赚钱687亿转载cyzone导语: 2010年全年创业板上市公司达117家。这些IPO项目,绝大部分被本土投资机构揽入怀中2010年,PE和VC在

2010年全年创业板上市公司达117家。这些IPO项目,绝大部分被本土投资机构揽入怀中

2010年,PE和VC在中国市场到底赚了多少钱?

687.5亿。这只是在中小板和创业板。

你知道中国现在到底有多少PE和VC?

我也不知道。中国最专业的私募股权投资研究机构清科集团如是说。每天,有难以计数的PE/VC诞生,又有难以计数的PE/VC死亡。

这的确是一股生生不息的力量。尤其是自2009年7月IPO重启以来,尤其是10月创业板开板以来,机构投资者先锋PE和VC犹如战神阿瑞斯附体,一洗前面数年的颓废,凭着近乎本能的商业嗅觉和专业猎捕能力,找回了属于自己的自由意志和灵魂。

据清科集团研究中心统计,2010年上市的491家公司中,220家具有PE/VC背景,占比44.8%,涉及国内外投资机构269家。其中,内地共有149家PE/VC支持的公司上市,占PE/VC机构支持的上市总数的67.4%,仅中小板和创业板,PE/VC们投资回报就达到687.5亿,平均回报为12.1倍。在这149家公司中,平均每家公司背后有约2家PE/VC支持。

能量焦点集中在创业板和中小板。在创业板和中小板所带来的超10倍的平均投资回报驱动下,更多PE/VC愿意说服他们所投的公司在境内上市。

本土PE/VC的峰回路转

十年前,这是根本无法想象的。

19年前,首家国际创投IDG进入中国时,中国创投界还在萌芽状态。2000年以前,PE/VC江湖是国外创投的天下。中国本土PE/VC,要么还没出生,要么便只是一个无名小卒。到处充斥着对国际资本国际化、专业化的顶礼膜拜。

清科研究中心数据显示, 2005年是中国创投的分水岭,整个行业步入了井喷式发展阶段。接下来中国创投却趁金融危机小追了国际同行一把。

本土PE/VC的峰回路转归结于中国资本市场的爆发。2009年7月,A股IPO重启。当年10月,创业板启动。目前,创业板企业上市总数已达到153家,总融资超过170亿美元。其中,2010年全年创业板上市公司达117家。这些IPO项目,绝大部分被本土投资机构揽入怀中。创业板超高市盈率和超高回报,让本土投资机构兴奋不已。

国内PE/VC成功的秘诀在于,他们赢得了本土创业者。这些土生土长、没有受过西方教育深刻熏陶的创业者表现出强劲的野蛮生长力。他们为后者提供较低限度的资本运作,凭着近乎本能的商业触觉,本土的市场经验、潮流和广泛的人脉,获得巨大成功。这些优势是他们的国际同行们难以比拟的。

这些凶猛的PE/VC们,以闪电速度将公司送到资本市场。从投入第一笔资金到成功上市,PE/VC们花的平均时间是1008天。

但一个不可避开的问题始终悬在中国本土投资机构头顶上:创业板兴起和中小板复兴带来的到底是昙花一现的繁华,还是局面的彻底扭转?

青春期的躁动与烦恼

青春期的本土投资机构们也常常有他们的烦恼。

烦恼是多方面的。竞争越来越激烈,好项目越来越少,投资成本越来越高,良将难求,制度瓶颈,创业板和中小板市盈率回报有所回落,舆论质疑等等。每一个问题都牵动着青春期的本土投资机构们的神经。

按资金来源和股东背景不同,本土VC/PE可大致分为国有资本主导、地方及民间创投主导、券商主导三大类型。

背景不同、理念不同往往造成本土投资机构们风格的迥异。深圳国资委控股的深创投、深圳中科招商便是国有资本体系中的典型。它们兼具国有背景优势和地处深圳的市场敏捷性。

有意思的是,深创投董事长靳海涛投资理念第一条就是宽容失败。而广电传媒旗下的深圳达晨创投则相反,强调投资决策的失误就是最大的失误,以结果为导向、以业绩论英雄。

2010年深创投共有17家中小板和创业板公司成功上市,投资总回报44.3亿,蝉联最赚钱的本土投资机构。

而提到民间创投和地方创投,最典型的当属深圳同创伟业和云南红塔创投。郑伟鹤夫妇持有的同创伟业素来以精准、低调见称,业绩亦在本土十强之列。云南红塔创投则是2010年最大的黑马。2010年,云南红塔成功将3家公司送上市,经典之作自然是家门口大捷——云南沃森生物(300142股吧),净赚9.1亿。云南红塔凭此击败各大江湖大佬,以16.4亿的投资回报,跻身榜眼,仅次于深创投。

最后,不得不提,券商系PE的崛起。几经沉浮,券商系终于挤进市场。目前,有29家券商取得直投业务资格,其中24家已成立全资直投子公司。

事实上,券商直投+保荐毁誉参半。它触动私募和创投领域里最尴尬的敏感神经。PE/VC最饱受质疑的是突击入股,而券商直投正是在此风口浪尖上。

2010年刀风剑雨已矣。本期,理财周报对PE/VC的2010年进行年度梳理,解读VC/PE江湖八大佬的取胜秘诀,梳理出8大最离奇VC/PE。在这里,我们为你解读:谁是最赚钱的VC/PE,他们凭什么赚那么多,他们的最新动向,他们的梦想与野心,他们的困惑与纠结。

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